บริการการยืมและให้ยืมหลักทรัพย์เพื่อขายชอร์ต

“ยืมหุ้นคนอื่นมาขายในราคาที่สูงกว่า แล้วซื้อกลับคืนในราคาที่ต่ำกว่า

เพื่อส่งคืนแก่ผู้ให้ยืม เป็นการทำกำไรในช่วงขาลงของหุ้นตัวนั้น
ผู้ให้ยืมยังคงได้สิทธิในเงินปันผล
เป็นการสร้างรายได้ส่วนเพิ่มจากค่าธรรมเนียมให้ยืมหุ้น

ธุรกรรมการยืมและให้ยืมหลักทรัพย์เพื่อขายชอร์ต
หรือ Securities Borrowing and Lending (SBL)

คือ ธุรกรรมที่นักลงทุนผู้มีความประสงค์จะขายหลักทรัพย์ (Borrower) แต่ไม่มีหลักทรัพย์นั้นๆ อยู่ในครอบครอง “ยืม” หลักทรัพย์จากนักลงทุนผู้ที่มีหลักทรัพย์นั้นๆ อยู่ในครอบครอง (Lender) และมีความประสงค์ที่จะ “ให้ยืม” เพื่อสร้างรายได้เพิ่มเติม

รูปแบบการทำธุรกรรม SBL กับ KS

บริษัทหลักทรัพย์กสิกรไทย จำกัด (มหาชน) ทำหน้าที่เป็น ตัวกลาง (Principal) ระหว่างนักลงทุนผู้ประสงค์จะยืมหลักทรัพย์ (Borrower) เพื่อนำไปขายชอร์ต และนักลงทุนผู้ประสงค์จะให้ยืมหลักทรัพย์ (Lender) เพื่อเพิ่มรายได้จากการลงทุนในขณะที่ยังถือหุ้นอยู่ ทั้งนี้ บริษัทจะเป็นคู่สัญญา (Borrower) แก่ Lender และจะเป็นคู่สัญญา (Lender) แก่ Borrower โดยที่ใช้ลักษณะ On Call คือผู้ให้ยืม สามารถเรียกหุ้นคืนได้ทันที ตามข้อตกลงในสัญญา

ประโยชน์ของธุรกรรมยืมและให้ยืมหลักทรัพย์เพื่อขายชอร์ต

ผู้ให้ยืมหลักทรัพย์
  • รับผลตอบแทนจากค่าธรรมเนียมการให้ยืมหลักทรัพย์
  • ยังคงรับสิทธิประโยชน์จากหลักทรัพย์นั้นๆ เช่น เงินปันผล ฯลฯ
  • ได้สิทธินำมูลค่าหลักทรัพย์ที่ให้ยืมมาใช้คำนวณระดับหลักประกันในบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ที่เปิดกับทางบริษัท เช่นเดิม
ผู้ยืมหลักทรัพย์
  • มีโอกาสทำกำไรจากราคาหุ้นขาลง หรือ ใช้ประกอบกลยุทธ์ การลงทุนอื่นๆ เช่น ทำกลยุทธ์ Pair Trading หรือ Arbitrage

เงื่อนไขในการทำธุรกรรม

ผู้ให้ยืมหลักทรัพย์
  • ลงนามในสัญญายืมและให้ยืมหลักทรัพย์เพื่อขายชอร์ต กับบริษัท ก่อนเริ่มธุรกรรม
ผู้ยืมหลักทรัพย์
  • ลงนามในสัญญายืมและให้ยืมหลักทรัพย์เพื่อขายชอร์ต กับบริษัท ก่อนเริ่มธุรกรรม
  • วางหลักประกันก่อนทำการยืม และจะทำการบันทึกมูลค่าทางบัญชีตามราคาตลาด (Mark to Market) และคำนวณอัตราส่วนของ หลักประกัน (Margin ratio) ทุกสิ้นวันทำการ ทั้งนี้หลักประกันจะได้รับดอกเบี้ยเงินฝากเช่นเดียวกับหลักประกันทั่วไป

เกณฑ์และข้อควรทราบเกี่ยวกับการยืมและให้ยืมหลักทรัพย์เพื่อขายชอร์ต

  • การยืมหลักทรัพย์ต้องครบหน่วยการซื้อขาย เช่น 100 หุ้น เป็นต้น
  • การตั้งราคาขายชอร์ตจะต้องไม่ต่ำกว่าราคาซื้อขายล่าสุด (ตามเกณฑ์สำนักงาน ก.ล.ต.)
  • ไม่สามารถขายชอร์ตในช่วง Call market
  • ไม่สามารถยืมหุ้นในช่วง 5 วันทำการก่อน และ 5 วันทำการหลังจากการประกาศดำเนินการอย่างหนึ่งอย่างใดของกิจการ ซึ่งจะมีผลต่อมูลค่า ของส่วนผู้ถือหุ้น เช่น การเปลี่ยนแปลงนโยบายการดำเนินงาน และการเปลี่ยนแปลงนโยบายทางการเงิน (โครงสร้างการลงทุน) เรียกสั้นๆ ว่า Corporate Action (XD, XR, XW และอื่นๆ)
  • ผู้ยืมหลักทรัพย์จำเป็นต้องคืนหลักทรัพย์ 5 วันทำการก่อนวันขึ้นเครื่องหมายของ Corporate Action
  • สัญญาการยืมและให้ยืมหลักทรัพย์เพื่อขายชอร์ต มีลักษณะแบบ on call คือผู้ยืมหลักทรัพย์มีภาระต้องคืนหลักทรัพย์ที่ยืมมาทันทีที่ถูก ผู้ให้ยืมหลักทรัพย์ร้องขอ

Contact

สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมติดต่อได้ที่
Tell: 0 2696 0576, 0 2696 0586
E-mail: KS_FP@kasikornsecurities.com

Retrieving Data